Hier ist ein umfassendes Update zu Silber basierend auf aktuellen Marktdaten, Lieferberichten der COMEX und Marktanalysen. Der Fokus liegt auf dem Potenzial für einen „Silver Squeeze“ (eine Knappheit an physischem Silber, die den Preis stark antreibt) und der wahrscheinlichen Kursentwicklung. Alle Angaben beruhen auf verfügbaren Quellen; Wahrscheinlichkeiten sind schätzungsbasierte Einschätzungen aus Analystenmeinungen und Trends, keine Garantien.
Aktueller Preis und Performance
- Spot-Preis: Ca. 65,80 USD pro Unze (Tageshoch: 66,37 USD, Tagestief: 64,47 USD).tradingeconomics.com
- Tagesveränderung: +0,52% (von 65,42 USD).fxstreet.com
- Monatsperformance: +29,96% (im Dezember).tradingeconomics.com
- Jahresperformance (YTD): +123–127% (von ca. 29 USD Anfang 2025). Silber hat Gold (+60% YTD) deutlich outperformt, getrieben durch industrielle Nachfrage (z. B. Solarpaneele, EVs, AI) und Lieferengpässe.tradingeconomics.com
Lieferungen und Lagerbestände (COMEX-Daten)
Aus den bereitgestellten Berichten (tägliche und jährliche Liefernotizen) zeigt sich ein hohes Volumen an physischen Lieferungen, was auf steigende Nachfrage hindeutet. Der Dezember 2025 ist ein starker Monat für Lieferungen.
Tägliche Liefernotizen (18. Dezember 2025):
- COMEX 5000 oz Silver Futures: 120 Kontrakte geliefert (Issued: HSBC 40, Advantage Futures 40, ADM 40; Stopped: JP Morgan 84, StoneX 10, CME 26). Monat bis dato: 12.494 Kontrakte (ca. 62,47 Mio. oz).
- Micro Silver Futures (1.000 oz): 130 Kontrakte (Issued: CME 130; Stopped: Advantage 48, ADM 82). Monat bis dato: 1.170 Kontrakte (ca. 1,17 Mio. oz).
Jahresübersicht (YTD bis 18. Dezember 2025): Die YTD-Lieferungen für 5000 oz Silver Futures betragen ca. 94.530 Kontrakte (ca. 472,65 Mio. oz). Für Micro Silver: ca. 18.344 Kontrakte (ca. 18,34 Mio. oz). Hier eine Tabelle der monatlichen Gesamtentnahmen (Kontrakte):
| Monat | 5000 oz Silver Futures | Micro Silver Futures |
|---|---|---|
| Jan | 2.370 | 665 |
| Feb | 4.788 | 371 |
| Mar | 16.149 | 2.196 |
| Apr | 3.193 | 703 |
| May | 15.122 | 2.707 |
| Jun | 3.389 | 883 |
| Jul | 9.344 | 3.702 |
| Aug | 2.192 | 1.053 |
| Sep | 13.640 | 2.993 |
| Oct | 7.913 | 792 |
| Nov | 3.936 | 1.381 |
| Dec (bis 18.) | 12.494 | 1.170 |
| Gesamt YTD | 94.530 | 18.344 |
- Aktuelle Lagerbestände: COMEX-Lagerbestände bei ca. 454 Mio. oz (gesamt, inkl. eligible und registered). Dies ist nah an den YTD-Lieferungen, was auf Druck hinweist.en.macromicro.me
- Offene Positionen (Open Interest): Ca. 116.000 Kontrakte für März 2026 Futures (ca. 580 Mio. oz potenziell). Der Ratio Open Interest zu Lagerbeständen liegt bei >1:1, was ein Squeeze-Risiko signalisiert.datatrack.trendforce.com
Schlüsselakteure in den Lieferungen: JP Morgan (hohe Stopped-Volumen, oft als „Stopper“ aktiv), HSBC, Macquarie und ADM dominieren Issued/Stopped.
Wahrscheinlichkeit eines Silver Squeeze
Ein Squeeze tritt auf, wenn physische Nachfrage (z. B. durch Industrie) die verfügbaren Lagerbestände übersteigt, was zu Preisanstiegen oder Kontraktfehlern führt. 2025 war bereits ein „Breakout-Jahr“ mit +120% Preissteigerung durch Defizite (Nachfrage: 1,2 Mrd. oz, Produktion: <1 Mrd. oz). Aktuelle Signale:home.saxo
- Hohe Lieferungen im Dezember (12.494 Kontrakte) deuten auf steigende physische Abnahmen hin.
- Backwardation in Futures (Spot > Futures-Preise) signalisiert Knappheit.@rohit_ah
- Industrielle Nachfrage (Solar: -80% Gewinnmarge durch Silberpreis; EVs/AI) wächst, während Minenproduktion stagniert.cruxinvestor.comgoldsilver.com
- Sentiment auf X: Viele Posts diskutieren einen laufenden Squeeze (z. B. „Silver Lease Rates Warn Of Another Squeeze“, „Silver Squeeze is REAL“). Analysten wie ING sehen „historischen Squeeze“ und Volatilität.@Nachtburger
Einschätzung der Wahrscheinlichkeit:
- Kurzfristig (bis Q1 2026): 70% – Hohe Lieferungen und Defizite (z. B. 200 Mio. oz-Jahresdefizit) machen einen weiteren Druck wahrscheinlich.sprott.comcruxinvestor.com
- Mittel- bis langfristig (2026): 50–60% – Wenn Substitution (z. B. Kupfer statt Silber in Solar) scheitert oder Nachfrage explodiert, könnte es zu $100+ kommen. Risiken: Rezession dämpft Industrie (minus 20–30%). Historisch (1980 Hunt-Squeeze) möglich, aber regulatorisch schwieriger.morningstar.comyoutube.com
Wahrscheinlichkeit der Kursentwicklung
Basierend auf Prognosen (z. B. JP Morgan, Bank of America, Peter Schiff): Silber könnte 2026 $70–$100+ erreichen, getrieben durch Defizite und Inflation. Volatilität hoch (z. B. Korrektur auf $50 möglich). m.economictimes.com
Schätzung für 2026 (pro Unze):
- >$80 (moderater Anstieg): 70% – Basisszenario mit anhaltender Nachfrage und Defiziten.investingnews.comdevere-group.com
- >$100 (starker Squeeze): 40% – Wenn physische Knappheit eskaliert (z. B. Lager leer).goldsilver.comyoutube.com
- <$50 (Korrektur): 20% – Bei Rezession oder höheren Zinsen (Fed-Risiko).home.saxothink.ing.com
- Langfristig (bis 2030): 60% Chance auf $100+, wenn Defizite >200 Mio. oz/Jahr anhalten.goldsilver.com
Fazit: Silber ist in einem Bullenmarkt, mit Squeeze-Risiken durch Industrie und Defizite. Stack physisch, wenn möglich – aber diversifiziere (Risiko Volatilität). Für Updates: Beobachte COMEX-Berichte und industrielle Trends.
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