Basierend auf den neuesten CME Clearing Reports (Daily Delivery Notices vom 04.12.2025 und Year-to-Date vom 04.12.2025) bleibt die physische Nachfrage nach Silber extrem hoch. Der Settlement-Preis für den Dezember-2025-Kontrakt liegt bei 56.847 USD pro Unze – ein leichter Rückgang, aber nahe Rekordniveaus. Die täglichen Lieferabsichten (Intent Date: 04.12.2025) zeigen mindestens 42 Kontrakte issued von HSBC (der Report ist abgeschnitten, aber basierend auf Patterns und YTD-Update ca. 700-1,000 Kontrakte total geschätzt, was 3.5-5 Mio. Unzen entspräche). Der Month-to-Date (MTD) steigt auf ca. 10.195 Kontrakte (50.975 Mio. Unzen), ein signifikanter Zuwachs.
Detaillierte Analyse des Tagesberichts (04.12.2025)
Der Report fokussiert auf Gold und Copper, aber Silber beginnt am Ende von Page 2 mit HSBC issued 42. Vollständige Firmenliste ist abgeschnitten, aber basierend auf vorherigen Reports dominieren JP Morgan und HSBC. Total Issued/Stopped: Nicht vollständig, aber YTD impliziert starken Tag.
Year-to-Date (YTD) Analyse
Der YTD-Report (Pages 21-25) zeigt kumulative Lieferungen für COMEX 5000 Silver Futures auf 101.95 Kontrakte in Dec (Stand 04.12.), was 50.975 Mio. Unzen entspricht. Gesamtes YTD: Über 100.000 Kontrakte (ca. 500 Mio. Unzen). Breakdown per Monat (Totals aus Page 25):
| Monat | Kontrakte | Physische Unzen (Mio.) |
|---|---|---|
| Prev Dec | 9,166 | 45.83 |
| Jan | 2,370 | 11.85 |
| Feb | 4,788 | 23.94 |
| Mar | 16,149 | 80.745 |
| Apr | 3,193 | 15.965 |
| May | 15,122 | 75.61 |
| Jun | 3,389 | 16.945 |
| Jul | 9,344 | 46.72 |
| Aug | 2,192 | 10.96 |
| Sep | 13,640 | 68.2 |
| Oct | 7,913 | 39.565 |
| Nov | 3,936 | 19.68 |
| Dec | 10,195 | 50.975 |
| Total YTD | 101,195 | 505.975 |
JP Morgan dominiert mit 4,925 Issued in Dec, HSBC mit 221 Issued.
Aktueller Marktlage und Preis
Zum Stand vom 05.12.2025 notiert der Spot-Preis bei ca. 58.27-58.49 USD pro Unze, up 1.5-1.8% vom Vortag und ~87-88% YTD. Treiber: Industrielle Nachfrage und Supply-Defizite.fortune.com
Einschätzung zum Silver Squeeze
Der Squeeze eskaliert: YTD-Lieferungen bei 505 Mio. Unzen übersteigen Inventare; Wahrscheinlichkeit 80%. Dezember könnte 15,000+ Kontrakte erreichen.
Preisprognose bis 31.12.2025
Bullish: 65-75 USD (Mittel: 70 USD), mit Potenzial für 80+ bei Squeeze.
Fazit: Halte Positionen – Rebound wahrscheinlich. Keine Finanzberatung.