Keine virtuelle Realisierung von Optionskontrakten zum Jahresende in Deutschland

Immer wieder taucht zum Jahresende die Frage auf, ob offene Optionspositionen steuerlich „virtuell realisiert“ werden müssen. Die kurze Antwort lautet: Nein. Dabei handelt es sich um ein weit verbreitetes Missverständnis, das häufig aus dem US-Steuerrecht übernommen wird.

Ursprung des Missverständnisses

In den USA existieren für bestimmte Kontrakte – etwa unter Section 1256 – sogenannte Mark-to-Market-Regelungen. Dort werden offene Positionen zum Jahresende fiktiv bewertet und steuerlich behandelt, als wären sie verkauft worden.

Für Deutschland gilt das für Privatanleger nicht. Offene Optionskontrakte (Long Calls, Long Puts, Short Calls, Short Puts usw.) werden zum Jahresende nicht virtuell realisiert. Unrealisierte Gewinne oder Verluste bleiben steuerlich irrelevant.

Warum gibt es keine virtuelle Realisierung?

Das deutsche Einkommensteuergesetz (EStG) kennt für private Anleger keine automatische Jahresendbewertung von Termingeschäften. Kapitalerträge aus Optionen werden erst dann steuerlich relevant, wenn sie tatsächlich realisiert werden.

Wie werden Optionskontrakte in Deutschland besteuert?

Gewinne und Verluste aus Optionen zählen zu den Kapitalerträgen gemäß § 20 EStG und unterliegen der Abgeltungsteuer.

Steuersätze

• 25 % Kapitalertragsteuer
• + 5,5 % Solidaritätszuschlag
• + ggf. 8–9 % Kirchensteuer

Die Gesamtsteuerbelastung liegt damit bei etwa 26,375 % bis 27,995 %.

Sparerpauschbetrag

Bis zu 1.000 € pro Person bzw. 2.000 € bei Ehepaaren bleiben jährlich steuerfrei. Ein korrekt gesetzter Freistellungsauftrag beim Broker verhindert den automatischen Steuerabzug.

Realisierungszeitpunkte

• Long-Optionen (gekaufte Calls/Puts):
  Besteuerung erst bei Verkauf, Ausübung oder Verfall. Die gezahlte Prämie zählt zu den Anschaffungskosten.
• Short-Optionen (verkaufte Calls/Puts):
  Die vereinnahmte Prämie ist sofort steuerpflichtig. Spätere Verluste werden erst bei tatsächlicher Realisierung berücksichtigt, was zu zeitlichen Verschiebungen führen kann.

Verlustverrechnung

Seit der rückwirkenden Gesetzesänderung ab 2024 können Verluste aus Optionen uneingeschränkt mit anderen Kapitalerträgen verrechnet werden. Die frühere 20.000-€-Grenze für Termingeschäfte entfällt.

Broker und Steuererklärung

• Deutsche Broker:
  Führen die Abgeltungsteuer automatisch ab und melden die Daten an das Finanzamt.
• Ausländische Broker (z. B. Interactive Brokers):
  Kein automatischer Steuerabzug. Alle Erträge müssen in der Steuererklärung (Anlage KAP) angegeben werden.

Futures vs. Optionen

Auch bei Futures (z. B. auf Gold, Silber oder Kupfer) gilt für Privatanleger: keine virtuelle Realisierung zum Jahresende. CME-Reports über Lieferungen betreffen physische Abwicklungsmöglichkeiten, nicht die steuerliche Behandlung offener Positionen.

Fazit

Für Privatanleger in Deutschland gilt ein klarer Grundsatz: Besteuert wird nur, was tatsächlich realisiert wird. Offene Optionspositionen zum Jahresende lösen keine fiktive Besteuerung aus.