Eine weltweite Diversifizierung deines Aktiendepots ist eine effektive Absicherung gegen Währungsschwankungen aus folgenden Gründen:
- Ausgleich von Währungsbewegungen: Wenn du in Aktien aus verschiedenen Währungsräumen (z. B. USD, EUR, JPY) investierst, können Verluste durch die Abwertung einer Währung durch Gewinne in einer anderen Währung ausgeglichen werden. Beispielsweise könnte ein starker US-Dollar Verluste durch einen schwachen Euro kompensieren, wenn du US-Aktien hältst.
- Reduzierung des Währungsrisikos: Durch Investitionen in mehrere Währungen verteilst du das Risiko, das mit der Volatilität einer einzelnen Währung verbunden ist. Dies ist besonders wichtig, wenn dein Heimatmarkt (z. B. Eurozone) stark von einer Währung abhängt und diese schwankt.
- Globale Marktexposition: Unternehmen in verschiedenen Ländern generieren oft Einnahmen in ihren jeweiligen Währungen. Ein global diversifiziertes Depot profitiert von der Stabilität dieser Unternehmen, die Währungsschwankungen intern abfedern können (z. B. multinationale Konzerne wie Apple oder Nestlé).
- Inflations- und Wirtschaftsschutz: Währungsschwankungen hängen oft mit wirtschaftlichen Entwicklungen zusammen (z. B. Inflation, Zinsänderungen). Durch Investitionen in Ländern mit unterschiedlichen Wirtschaftszyklen (z. B. USA, Asien, Europa) reduzierst du das Risiko, dass eine regionale Wirtschaftskrise dein gesamtes Depot beeinträchtigt.
- Langfristige Stabilität: Währungen tendieren langfristig dazu, um ihren Durchschnittswert zu schwanken. Eine globale Diversifizierung nutzt diesen Effekt, da kurzfristige Währungsverluste durch langfristige Stabilität oder Gewinne in anderen Märkten ausgeglichen werden können.
Beispiel:
Angenommen, dein Depot besteht zu 50 % aus Euro- und 50 % aus USD-Wertpapieren. Wenn der Euro gegenüber dem Dollar um 10 % fällt, könnten Gewinne in US-Aktien (in USD) diesen Verlust teilweise oder vollständig kompensieren, da die US-Aktien in Euro gerechnet an Wert gewinnen.
Einschränkungen:
- Keine vollständige Absicherung: Diversifizierung reduziert das Währungsrisiko, eliminiert es aber nicht vollständig, da globale Märkte korrelieren können.
- Kosten: Internationale Investitionen können höhere Transaktionskosten oder Steuerkomplexitäten mit sich bringen.
- Komplexität: Die Verwaltung eines global diversifizierten Depots erfordert mehr Überblick und Kenntnisse über verschiedene Märkte.
Fazit:
Weltweite Diversifizierung ist eine kostengünstige und für Privatanleger praktikable Strategie, um Währungsrisiken zu minimieren, da sie die Abhängigkeit von einer einzelnen Währung reduziert und von globalen Wirtschaftszyklen profitiert. Für eine optimale Umsetzung könnten ETFs (z. B. MSCI World) oder Fonds mit globaler Ausrichtung genutzt werden, die automatisch eine breite Währungs- und Marktabdeckung bieten.
