Basierend auf den neuesten CME Clearing Reports (Daily Delivery Notices vom 03.12.2025 und Year-to-Date vom 03.12.2025) eskaliert die physische Nachfrage nach Silber weiter. Der Settlement-Preis für den Dezember-2025-Kontrakt liegt bei 57.921 USD pro Unze – ein leichter Rückgang vom Vortag, aber immer noch nahe Rekordhochs. Die täglichen Lieferabsichten (Intent Date: 03.12.2025) zeigen 565 Kontrakte issued und stopped, was 2.825 Millionen Unzen entspricht. Der Month-to-Date (MTD) steigt auf 10.092 Kontrakte (50.46 Millionen Unzen), ein Zuwachs von 565 im Vergleich zum Stand vom 02.12. (9.527).
Detaillierte Analyse des Tagesberichts (03.12.2025)
Die Lieferungen sind von großen Banken dominiert, mit BofA Securities (624 H) als Top-Issuer. Hier eine Übersicht:
| Firm | Org | Firm Name | Issued | Stopped |
|---|---|---|---|---|
| 099 | H | DEUTSCHE BANK AG | 0 | 59 |
| 118 | H | MACQUARIE FUTURES US | 0 | 20 |
| 167 | C | MAREX | 2 | 0 |
| 167 | H | MAREX | 0 | 13 |
| 363 | C | WELLS FARGO SECURITI | 0 | 1 |
| 363 | H | WELLS FARGO SECURITI | 0 | 3 |
| 435 | H | SCOTIA CAPITAL (USA) | 0 | 14 |
| 555 | H | BNP PARIBAS SEC CORP | 0 | 13 |
| 624 | H | BOFA SECURITIES | 401 | 0 |
| 661 | C | JP MORGAN SECURITIES | 1 | 340 |
| 661 | H | JP MORGAN SECURITIES | 0 | 2 |
| 686 | C | STONEX FINANCIAL INC | 1 | 2 |
| 686 | H | STONEX FINANCIAL INC | 0 | 12 |
| 690 | C | ABN AMRO CLR USA LLC | 4 | 2 |
| 732 | C | RBC CAP MARKETS | 25 | 0 |
| 732 | H | RBC CAP MARKETS | 0 | 80 |
| 737 | C | ADVANTAGE FUTURES | 0 | 1 |
| 800 | C | MAREX SPEC | 128 | 0 |
| 905 | C | ADM | 3 | 3 |
| Total | 565 | 565 |
BofA und JP Morgan treiben die Issued-Seite, was auf Short-Covering hinweist.
Year-to-Date (YTD) Analyse
Der YTD-Report zeigt kumulative Lieferungen pro Monat auf ~101.294 Kontrakte (506.47 Millionen Unzen), ein Rekordwert für 2025. Dezember allein hat bereits 10.092 Kontrakte – mehr als viele volle Monate (z.B. Nov: 3.936). Die Breakdown pro Monat (Totals):
| Monat | Kontrakte | Physische Unzen (Mio.) |
|---|---|---|
| Prev Dec | 9.166 | 45.83 |
| Jan | 2.370 | 11.85 |
| Feb | 4.788 | 23.94 |
| Mar | 16.149 | 80.745 |
| Apr | 3.193 | 15.965 |
| May | 15.122 | 75.61 |
| Jun | 3.389 | 16.945 |
| Jul | 9.344 | 46.72 |
| Aug | 2.192 | 10.96 |
| Sep | 13.640 | 68.2 |
| Oct | 7.913 | 39.565 |
| Nov | 3.936 | 19.68 |
| Dec | 10.092 | 50.46 |
| Total YTD | 101.294 | 506.47 |
JP Morgan dominiert mit Tausenden Issued/Stopped über das Jahr.
Aktueller Marktlage und Preis
Zum Stand vom 04.12.2025 notiert der Spot-Preis bei ca. 57.56-57.67 USD pro Unze, ein Rückgang von 1.39% vom Vortag, aber immer noch up 83.96-100% YTD.
Treiber: Industrielle Nachfrage (Solar boom auf 700 Mio. Unzen 2025), Supply-Defizite und Fed-Cuts.
Einschätzung zum Silver Squeeze
Der Squeeze eskaliert: In den ersten 4 Handelstagen Dezember wurden 60% des registered Silvers (COMEX) für Lieferung beansprucht – ein „Shockwave“. X-Diskussionen warnen vor „organized short squeeze“ und Banken, die Assets liquidieren, um Shorts zu decken. Wahrscheinlichkeit: 80%, da Deliveries YTD 500+ Mio. Unzen überschreiten und Inventare schrumpfen.
Preisprognose bis 31.12.2025
Bullish: 65-75 USD (Mittel: 70 USD), mit Potenzial für 100 USD bei vollem Squeeze.
Fazit: Dezember bricht Rekorde; beobachte CME-Stocks. Keine Finanzberatung.