Basierend auf dem neuesten Daily Delivery Notices Report der CME Clearing (Business Date: 01.12.2025) hat sich die Situation am Silbermarkt weiter zugespitzt. Der Settlement-Preis für den Dezember-2025-Kontrakt von COMEX 5000 Silver Futures liegt nun bei 58.418 USD pro Unze – ein neues Hoch, das die anhaltende Rallye unterstreicht. Die täglichen Lieferabsichten (Intent Date: 01.12.2025) zeigen 550 Kontrakte issued und stopped, was einer physischen Menge von 2,75 Millionen Unzen entspricht. Der Month-to-Date (MTD) Wert steigt damit auf 8.855 Kontrakte (44,275 Millionen Unzen), ein Zuwachs von 550 Kontrakten im Vergleich zum Stand vom 28.11.2025 (8.305). Dies deutet auf eine fortgesetzte starke Nachfrage nach physischer Lieferung hin, die die Lagerbestände weiter belastet.
Detaillierte Analyse des Tagesberichts
Die Lieferungen sind erneut von großen Banken und Brokern dominiert, mit JP Morgan als klarem Leader. Hier eine Übersicht der beteiligten Firmen:
| Firm | Org | Firm Name | Issued | Stopped |
|---|---|---|---|---|
| 099 | H | DEUTSCHE BANK AG | 72 | |
| 118 | H | MACQUARIE FUTURES US | 3 | |
| 167 | H | MAREX | 16 | |
| 435 | H | SCOTIA CAPITAL (USA) | 18 | |
| 555 | H | BNP PARIBAS SEC CORP | 16 | |
| 661 | C | JP MORGAN SECURITIES | 514 | 298 |
| 661 | H | JP MORGAN SECURITIES | 3 | |
| 686 | C | STONEX FINANCIAL INC | 26 | 3 |
| 686 | H | STONEX FINANCIAL INC | 16 | |
| 690 | C | ABN AMRO CLR USA LLC | 9 | 3 |
| 732 | C | RBC CAP MARKETS | 4 | |
| 732 | H | RBC CAP MARKETS | 97 | |
| 737 | C | ADVANTAGE FUTURES | 1 | |
| 800 | C | MAREX SPEC | 1 | |
| Total | 550 | 550 |
JP Morgan (661) hat mit 514 Issued die Mehrheit der Lieferabsichten übernommen, was auf eine zentrale Rolle in der Marktdynamik hinweist. Der ausgeglichene Issued/Stopped-Wert zeigt, dass die Nachfrage nahtlos bedient wird, aber bei anhaltendem Tempo könnten Engpässe entstehen – insbesondere da globale Inventare (COMEX + LBMA) weiter schrumpfen.
Aktueller Marktlage und Preis
Zum Stand vom 02.12.2025 (aktuelles Datum) notiert der Spot-Preis bei etwa 58.13 USD pro Unze, mit Intraday-Höchstwerten bis 58.85 USD. Im Vergleich zum Settlement vom 01.12. (58.418 USD) zeigt sich eine leichte Konsolidierung, aber der Jahresanstieg beträgt nun über 95%. Treiber sind industrielle Nachfrage (z.B. Solar, AI), Fed-Zinssenkungen und geopolitische Spannungen, die zu physischen Abnahmen führen.
Quelle: tradingeconomics.com
Silver – Price – Chart – Historical Data – News
Einschätzung zum Silver Squeeze
Der Silver Squeeze eskaliert weiter: Berichte über einen CME-„Outage“ (Systemausfall) Ende November werden als Versuch gewertet, massive Shortages zu verbergen. Auf X (ehemals Twitter) dominieren Diskussionen über JPMorgan’s Short-Positionen und einen potenziellen „Epic Short Squeeze“, getrieben durch sinkende Minenproduktion (Ore-Grade -22% in 10 Jahren) und industrielle Just-Need (Photovoltaik + AI). Globale Inventare reichen nur für <5 Monate Industriebedarf, und Chinas Exportstopp ab 01.01.2026 verstärkt den Druck. Wahrscheinlichkeit eines vollen Squeezes: Immer noch hoch (70-80%), da Short-Covering (wie gestern mit sinkendem Open Interest) Preise antreibt, aber langfristig neue Käufer benötigt werden.
Quelle: sbcgold.com
Investors Are “Walking Into a Silver Squeeze Right Now …
Gegenseitig: Einige Analysten sehen den Squeeze als temporär, da er durch Short-Covering getrieben ist und eine Korrektur folgen könnte. Dennoch: Der Markt ist in „Price-Discovery-Phase“, mit Potenzial für Triple-Digits bei anhaltendem Defizit.
Preisprognose bis 31.12.2025
Der Ausblick bleibt bullish: Ich schätze den Preis am Jahresende auf 65-75 USD (Mittel: 70 USD), gestützt durch strukturelle Defizite und Makro-Tailwinds. Bullish-Szenario: 80+ USD bei eskaliertem Squeeze und weiteren Record-Deliveries. Neutral: 65-70 USD mit Konsolidierung. Bearish: 55-60 USD bei Gewinnmitnahmen – aber unwahrscheinlich bei aktuellen Trends.
Silver Price Prediction for Next Week (1st – 5th December 2025 …
Fazit: Der Dezember startet stark, mit Rekord-Lieferungen und Preishöhen. Beobachte CME-Inventare und X-Diskussionen eng – physisches Silber oder ETFs könnten profitabel sein, aber risikobewusst diversifizieren. Keine Finanzberatung; Märkte sind volatil.